חברת התוכנה הישראלית נייס פרסמה היום (רביעי) את תוצאות הרבעון השלישי של שנת 2026, ודיווחה על הכנסות שעקפו את תחזיות האנליסטים בוול סטריט. לצד החדשות הטובות, הודיעה החברה על תוכנית התייעלות שבמסגרתה תצמצם כ-5% ממצבת כוח האדם הגלובלית שלה, כ-500 עובדים, במסגרת ארגון מחדש שנועד להתאים את החברה לעידן הבינה המלאכותית.
הכנסות נייס ברבעון הסתכמו ב-790.7 מיליון דולר, עלייה של 8% לעומת 732 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות הענן, שמהוות את עיקר הפעילות של החברה, גדלו ב-10.6% ל-622.7 מיליון דולר. החברה ציינה כי בנטרול זיכוי חריג ללקוח בהיקף של 10 מיליון דולר, שהנסיבות סביבו לא פורטו, שיעור הצמיחה הכולל בהכנסות היה מגיע ל-9.4%, והצמיחה בענן ל-12.2%. למרות ההסבר, גם בנטרול הזיכוי החלק הארי מהכנסות הענן נותר מתחת לציפיות השוק, ועל כך הצביעו בשוק ההון כעל אחד מסימני השאלה המרכזיים בדוחות.
מה קדם לזה
ב-3.11.2026 דיווחנו כי נייס מודיעה על פיטורי כ-500 עובדים, כ-5% מכוח האדם הגלובלי שלה, בעקבות הטלטלה בענף התוכנה שמביאה הבינה המלאכותית. מנכ"ל החברה הבטיח כבר ביולי כי הפיטורים לא יפגעו בעובדי נייס בישראל. במקביל בחנה החברה מכירה של חטיבת אקטימייז ורכשה את הסטארט-אפ הגרמני קוגניג'י בכמיליארד דולר.
מנגד, תמונה שונה לגמרי מצטיירת בתחום הבינה המלאכותית, שהופך בהדרגה למנוע הצמיחה המרכזי של נייס. ההכנסות השנתיות החוזרות מפעילות ה-AI זינקו ב-46% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, והגיעו ל-392 מיליון דולר, מה שמהווה כבר כ-16% מכלל ההכנסות השנתיות החוזרות מפעילות הענן. גם ההכנסות מהשווקים הבינלאומיים צמחו בחדות, בשיעור של 33%, ונתון זה מעיד על התרחבות עקבית מחוץ לשוק האמריקאי.
לצד הנתונים החיוביים, הדוחות חשפו שחיקה משמעותית ברווחיות החברה. הרווח התפעולי לפי כללי החשבונאות האמריקאיים (GAAP) ירד ב-25% ל-120.6 מיליון דולר, לעומת 160.8 מיליון דולר אשתקד, ושיעור הרווח התפעולי התכווץ מ-22% ל-15.3% בלבד. הרווח הנקי צנח ב-34% ל-95.1 מיליון דולר, לעומת 144.9 מיליון דולר ברבעון המקביל, והרווח למניה ירד מ-2.29 דולר ל-1.60 דולר. גם המרווח הגולמי נשחק, מ-66.8% ל-62.4%.
נתוני התזרים מעוררים אף הם דאגה בקרב משקיעים. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת צנח מ-190.5 מיליון דולר ברבעון המקביל ל-97.7 מיליון דולר בלבד, ירידה של כמעט 49%. במקביל נרשמה עלייה בחובות הלקוחות, מכ-738 מיליון דולר בסוף שנת 2025 לכ-897 מיליון דולר בסוף ספטמבר, פער שמעיד על מרווח גדל בין קצב הצמיחה בהכנסות לבין קצב ייצור המזומנים בפועל.
מנכ"ל נייס, סקוט ראסל, התייחס לתוצאות ואמר כי "ברבעון השלישי, סך ההכנסות והרווח למניה שלנו היו מעל הקצה העליון של טווחי התחזיות שלנו, תוך המשך קידום מעמדנו בשוק פתרונות הבינה המלאכותית לחוויית לקוח המתפתח במהירות". הוא הוסיף כי "ראינו ביצועים חזקים במספר תחומים חשובים בעסק שלנו, כולל שווקים בינלאומיים שבהם ההכנסות גדלו ב-33%, וההכנסות השנתיות החוזרות מפעילות הבינה המלאכותית שלנו גדלו ב-46% והגיעו ל-392 מיליון דולר".
בנוגע לתוכנית הפיטורים, הסביר ראסל כי המהלך נועד לאפשר לחברה לפעול ביעילות רבה יותר תוך התמקדות בתחומי ההזדמנויות הגדולים ביותר שלה. "אנו עדיין בשלבים המוקדמים של הזדמנות צמיחה משמעותית בחוויית הלקוח", אמר. "לסוכני בינה מלאכותית אישיים יש פוטנציאל להכפיל את האינטראקציות עם הלקוחות בקנה מידה חסר תקדים, מה שמגביר את החשיבות של פלטפורמת חוויית לקוח מאוחדת שיכולה לתזמר כל חוויה בין בני אדם לבינה מלאכותית". נייס מעריכה כי תרשום ברבעון הרביעי של השנה הוצאות חד-פעמיות של 15 עד 20 מיליון דולר לפני מס בגין תוכנית ארגון המחדש, הוצאות שלא ייכללו בתוצאות המתואמות של החברה.
לצד הקיצוצים, נייס העלתה את תחזית הרווח השנתית שלה. החברה צופה כעת רווח נקי מתואם של 11.12 עד 11.32 דולר למניה, לעומת תחזית קודמת של 11.06 עד 11.26 דולר למניה. עם זאת, תחזית ההכנסות השנתית נותרה ללא שינוי, בטווח של 3.17 עד 3.19 מיליארד דולר, המשקף צמיחה שנתית של כ-8%. החברה גם עדכנה כלפי מטה את תחזית הצמיחה בפעילות הענן, לכ-12% בלבד, לעומת טווח קודם של 13% עד 15%, עדכון שמעיד ככל הנראה על האתגרים שמולם היא ניצבת בתחום הליבה שלה.
עוד מהדיווחים
פעילות הבינה המלאכותית היוותה כבר כמחצית מהכנסות נייס ברבעון, כך דווח בדה מרקר. הרווח הנקי המתואם של נייס ירד בכ-16% ל-168.2 מיליון דולר, ושיעור הרווח התפעולי המתואם צנח מ-31.5% ל-27%, כך לפי ביזפורטל. מתוך הזיכוי החריג בהיקף 10 מיליון דולר, כ-9 מיליון דולר נרשמו כנגד הכנסות מפעילות ענן שאינה קשורה לפלטפורמת CXone, לפי ביזפורטל.
למה זה חשוב
מניית נייס נסחרת גם בבורסת תל אביב, כך שהתנודתיות בעקבות הדוחות משפיעה ישירות על משקיעים ישראלים וקרנות המחזיקות במניה. ההודעה על פיטורים מגיעה לצד הבטחת המנכ"ל שלא יהיה צמצום כוח אדם בישראל, כך שהפגיעה בעובדי החברה בארץ צפויה להיות מזערית.
בשוק ההון התגובה הראשונית לדוחות הייתה שלילית, כאשר מניית נייס, הנסחרת הן בתל אביב והן בוול סטריט, ירדה בכשני אחוזים בשני השווקים. המשקיעים נראים חלוקים בין ההתלהבות מהצמיחה המרשימה בפעילות הבינה המלאכותית לבין החשש מהשחיקה המתמשכת ברווחיות, מהאטה בעסקי הענן ומהתזרים המצטמק. שיחת המשקיעים שהתקיימה בעקבות פרסום הדוחות צפויה הייתה להתמקד בשאלות סביב הזיכוי החריג שניתן ללקוח לא מזוהה, ובשאלה האם מדובר באירוע חד-פעמי או בסימן לבעיה עמוקה יותר בפלטפורמת הענן של החברה.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה